Institución fundacional y matricial del fútbol uruguayo, gestada por estudiantes bajo el auspicio de educadores británicos en pleno siglo XIX.
El 1 de junio de 1891, los alumnos del English High School de Montevideo firmaron el acta de constitución de la entidad. La asamblea fue liderada por Henry Lichtenberger bajo la supervisión del profesor británico William Leslie Poole. Se fundó bajo la premisa de practicar únicamente fútbol, diferenciándose de los clubes de cricket o remo existentes, adoptando inicialmente una vestimenta blanca lisa con una estrella roja.
El 21 de septiembre de 1895, durante la asamblea de miembros, Lichtenberger propuso y logró modificar la denominación oficial a 'Albion Football Club' como referencia directa a Gran Bretaña. Simultáneamente, la directiva descartó el diseño original de la camiseta e instauró una indumentaria conformada por dos mitades verticales exactas en colores azul y rojo, en honor a la simbología británica.
En marzo de 1900, Henry Lichtenberger invitó a las directivas del CURCC, Uruguay Athletic y Deutscher Fussball Klub a la sede de Albion. El 30 de marzo, los cuatro clubes fundaron The Uruguay Association Football League. Al concluir el torneo inaugural de todos contra todos, Albion finalizó el calendario disputando sus seis encuentros y logrando el subcampeonato detrás del CURCC.
El 20 de julio de 1902, se registró el primer partido de la historia entre las selecciones de Uruguay y Argentina en la Cancha del Paso del Molino, propiedad de Albion. Del total de once jugadores titulares uruguayos, nueve pertenecían directamente al plantel de Albion, incluyendo al capitán Miguel Nebel y a figuras históricas como los hermanos Céspedes, estableciendo la base del equipo patrio.
Tras descender de la máxima categoría en 1908 y competir durante décadas en divisiones formativas y amateurs, la institución rediseñó su estructura comercial como Sociedad Anónima Deportiva (SAD). En 2021, al concluir el torneo de Segunda División Profesional, el primer equipo finalizó en la primera colocación, obtuvo el título y garantizó su ascenso al círculo de privilegio tras 113 años de ausencia.